配资行业四大巨头它撬动的产业都是千亿级赛道

新凯来带来的“新惊喜”并非光刻机，而是子公司发布的新一代超高速实时示波器和国产EDA软件等新品。

10月15日，2025湾区半导体产业生态博览会（以下简称“湾芯展”）在深圳开幕。证券时报记者在现场了解到，新凯来在现场一口气展出了16款设备产品，包括薄膜沉积设备、刻蚀设备等，但本次公司参展并无新品亮相。而新凯来子公司万里眼发布了新一代超高速实时示波器，子公司启云方发布了两家国产EDA设计软件。

据了解，中国半导体设备目前正以“集团式突围”的方式打开市场份额，许多公司以多产品线布局形成了“集团军式作战体系”，让设备的国产替代不只是单一发生在某个设备上，用“多点爆破”的方式打破海外设备的“系统性垄断”，加速半导体设备国产化进程。

并无光刻机展出，新凯来子公司“带来惊喜”

“为了看光刻机，我一大早就跑了过来，不过这次并没展示。”一位参展商向证券时报记者表示。刚过开馆的时间，新凯来的展位就已经是“人挤人”的状态，成为了展会上最引人瞩目的存在。

在现场，新凯来重点展示了工艺装备和量检测装备两大系列共16款设备产品，所有产品均用中国的名山大川命名，包括薄膜设备PVD普陀山、ALD阿里山及CVD长白山，刻蚀产品ETCH武夷山，光学检测设备BFI岳麓山等。不过现场工作人员透露：“我们没收到发布新产品的消息，这些产品之前在上海也展出过。”

此前在10月10日深圳市召开的“2025湾区半导体产业生态博览会”新闻发布会上，深圳市发展和改革委员会曾表示：“新凯来公司下面包含了几个子公司，每个子公司在这次的展会中都会让大家有意想不到的惊喜。”实际上，本次“湾芯展”新凯来最大的“惊喜”就来自于其子公司万里眼和启云方。

万里眼在本次展会上展出了新一代超高速实时示波器，其带宽突破了90GHz，在半导体、6G通信、光通信、智能驾驶等领域都具备广阔的应用前景。万里眼工作人员向证券时报记者表示：“90GHz带宽的实时示波器是一个重大突破，目前是全国第一，全球第二的水平。”这一产品也打破了《瓦森纳协议》中超过60GHz带宽实时示波器对中国禁运的封锁。

据了解，示波器被称为电子行业的“显微镜”，在电子信息、半导体、集成电路等产业的研发、生产、检测等环节中发挥着重要作用。天风证券研报表示，国内示波器市场被几家国际品牌主导，领先企业是德科技、泰克及力科均为美国企业。2020年到2024年间进口高端示波器占比均在85%以上，但随着国产化不断推进，进口产品占比逐渐降低。2025年，示波器国内市场规模有望提升至6.5亿美元。万里眼相关工作人员表示，整个电子测量行业是一个百亿级美元的行业，它撬动的产业都是千亿级赛道。

上述工作人员表示：“在半导体产业中，离不开测量仪器。这也是为什么在3月上海的展会上，新凯来能大放异彩，其实就是推出了很多半导体制造中相关的量测设备。实时示波器在整个半导体产业链上属于更后段的功能测试，就是在芯片完成封装以后，对芯片它所有上电以后端口的性能进行评估，这是非常关键的。”

该工作人员称，比如当任何一个企业攻克AI技术，或者员工在Excel上解决自己的工作难题，背后都有着数据中心、快速网络和各种芯片支持。她表示：“这些芯片如何能够有这么快的传输速度，以及我们怎么去评判它是否达到了我们的设计需求，都离不开高速实时示波器。尤其是工艺节点越高、端口速度越快的场景，越需要实时示波器。”

除了硬件的突破，新凯来也在本次湾芯展上展示了软件的实力，其子公司启云方首次向业界发布了两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA（原理图和PCB）设计软件，填补了国产高端电子设计工业软件技术空白。

据介绍，启云方电子工程EDA设计软件在超大规模、超复杂、并行设计、智能辅助等电子电路设计重要指标方面已达业界一流水准，产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期能够缩短40%。目前，使用启云方软件的硬件人员已经突破了2万人。

EDA被称为“芯片之母”,是利用计算机软件完成大规模集成电路的设计、仿真、验证等流程的设计方式。国元证券研报表示，长期以来，中国EDA市场由Cadence、新思科技和西门子EDA三大海外巨头垄断。2023年中国EDA国产化率为17.61%，2024年中国EDA国产化率达18.52%，看好国产EDA产业链未来的发展。

启云方电子工程EDABU总裁袁夷向证券时报记者表示：“工业软件不仅仅是一种软件，它的本质是承载了各个企业数字化的‘知识’，它上面的规则其实都是各个行业自身积累的行业Know-how（技术诀窍）。软件承载了这些Know-how，从而在设计活动中，能够通过我们软件的运行来确保公司设计出来的产品符合行业规则，保证最终生产出来的产品的质量。”

袁夷举起一块手机PCB板称，过去国内没有一家企业，能够在这样的PCB板上把芯片和周围的元器件以及小芯片连接起来，实现完整的系统能力。很多软件企业也只能做一些低端产品，在高端工业软件上仍存在空白。启云方的定位是从事高端电子设计软件，助力国内高端电子产业和半导体行业快速发展。

国产半导体设备“集团作战”、多点突围

在这次湾芯展中可以看到，新凯来通过多家子公司构建起了覆盖软件和硬件，涵盖研发、生产、检测的“半导体生态圈”。目前国内许多半导体设备企业也形成了这样的“集团军式作战”模式，来撬动国产设备的市场份额。

以同样参加湾芯展的北方华创为例，其产品线覆盖了半导体装备、真空及新能源装备、精密电子元器件三大领域。在半导体装备方面，北方华创已经形成了刻蚀设备、薄膜沉积设备、清洗设备、热处理设备等多条产品线。据北方华创相关工作人员介绍，在8英寸集成电路领域，公司已经能够提供一整套设备及工艺解决方案，涵盖了8英寸、6英寸刻蚀机，通用型物理气相沉积系统，立式氧化和退火炉，槽式清洗设备等。

“此前国产半导体设备不够成熟，所以下游客户主要用的都是海外设备作为产线的基准机台。这条半导体生产线要保证最后产出良率、性能都达标的产品，中间涉及的各个环节和设备都要互相协调，设备之间就需要互相匹配。这种匹配性，让海外设备形成了一种‘系统性垄断’，国产设备哪怕单个设备性能实现突破，也很难突破这种垄断。所以在一个局部范围内，将多个设备都进行国产化，用国产化设备的相互适配，是打破海外设备‘系统性垄断’的一种方式。”一位半导体设备行业资深从业者向证券时报记者表示。

除了企业自身发展多个产品线进行国产替代的“多点爆破”之外，许多城市也出现了相互配合的“集团军”。如深圳，近年来在集成电路的设计、制造、封测、设备等领域都做到了齐头并进。

近年来，深圳加速投资落地了多个芯片制造项目，中芯国际、华润微、鹏芯微、方正微电子等都在深圳拿地建设集成电路相关产线。2024年12月31日，润鹏半导体12英寸集成电路生产线项目正式通线投产，意味着在中芯国际之后，深圳有了第二条12英寸集成电路生产线。

据了解，润鹏半导体12英寸集成电路生产线项目一期总投资220亿元，聚焦40纳米以上模拟特色工艺，项目建成后将形成年产48万片12英寸功率芯片的生产能力，产品主要应用于汽车电子、新能源、工业控制、消费电子等领域。

在本次湾芯展上，润鹏半导体（深圳）有限公司副总经理王叔鹏接受证券时报记者采访时表示：“过去深圳大部分是半导体设计公司，在制造领域相对薄弱。而我们的生产线落地之后，市场会面向深圳地区的设计企业，可能会把它们之前的半导体制造资源从其他区域拉回深圳。”

而沈阳近年来也涌现出“半导体设备六小虎”，即芯源微、拓荆科技、富创精密、中科仪、和研科技和新松机器人。如芯源微是国内唯一可提供量产型中高端涂胶显影设备的企业，富创精密是国内半导体设备精密零部件的领军企业，为半导体设备提供机械及机电零组件、气体传输系统等产品，拓荆科技则在薄膜沉积设备领域进行国产替代，这几家企业均参加了本届湾芯展，擦亮了半导体设备的“沈阳名片”。

银河证券研报表示，2025年上半年全球半导体市场规模达3432.5亿美元，同比增长19.4%。近年来，伴随着国家对半导体产业不断的政策扶持、加大投入力度，我国半导体产业迅速发展，国内半导体设备行业也在下游需求不断增长的拉动下，走上了从无到有、从弱到强的快速发展之路。在下游需求和自主可控的迫切需求下，半导体设备国产化替代成为大势所趋，也呈现了巨大的市场空间，国内半导体设备厂商迎来巨大发展机遇。

校对：杨立林

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